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观点:加密选民大力押注的特朗普 可能会背刺这个行业

撰文:Ben Schiller,CoinDesk 编译:Mensh, ChainCatcher

今年,加密行业终于有了自己的「朋友」,他的名字叫唐纳德·特朗普。多年来,这个行业一直在努力寻找一个政治代言人,一个能够引导其解放思想并将其理念带给广大受众的人。现在,这个人就是特朗普。

他站在纳什维尔比特币大会的舞台上,说他有多喜欢加密行业的人。他宣布建立比特币战略储备。他承诺释放罗斯·乌布利希。他在纽约的 PubKey 派发汉堡。他甚至成立了自己的 DeFi 项目 --World Liberty Financial,并制定了一套内部管理模式(还有什么比这更好的方式来表明自己对加密货币的忠诚呢?)

特朗普说了加密货币想听的话,也做了加密货币想做的事,他因此吸引了数百万美元的捐款。大嘴巴们为他摇旗呐喊,文化战士们则在表演中表达仇恨。他占据了拜登政府和哈里斯竞选团队本可以占据的政治空间,如果他们不是如此屈从于沃伦翼的话。他说的都是对的,因为特朗普总是说人们想让他说的话。他完全符合密码党的目标,因为他的政治能够适应任何情况,而密码党急需一个朋友。

我得承认,这一切让我个人很不舒服,不是因为我对哈里斯有什么好感,而是因为特朗普长期以来一直是个不讲道理的朋友。他可以很轻松地对加密货币采取完全相反的观点,如果这对他有利的话,而且他已经这么做了。我很担心加密货币对特朗普的拥抱,因为我很难相信特朗普与吸引我加入加密货币的原则是一致的。

那么,作为一个行业,我们应该警惕的三个原因是什么呢?

特朗普可能不会兑现承诺

特朗普第一任总统任期内的许多白宫官员都谈到了他无原则的本性。他的前幕僚长约翰 - 凯利说,他符合法西斯主义者的定义:一个愿意推翻宪法规范来实现自己目标的人。

以下是一位前特朗普白宫官员今天上午所说的话:

John Mitnick 表示:特朗普鲁莽、易怒、报复心强、自恋,不尊重宪法和法治;特朗普并非保守派,他更像一个由个人利益驱动的独裁者和法西斯主义者。他才不会像他说的那样关心你和你的家人,他只关心自己。

说真的,这难道不值得我们担心吗?把加密事业与一个不可靠的人结盟,这不是很奇怪吗?加密本应憎恶单点故障,却加入了个人崇拜,这不是很奇怪吗?

特朗普必须把加密货币的问题视如己出,才能成为加密货币的政治家。哈里斯及其团队在过去几个月中时不时地与加密货币接触,表明他们可能会在这个问题上打擦边球。今年夏天,特朗普与加密货币之舞的参与者们明确表示,不会与民主党人打交道。为什么?

因为特朗普必须是那个人:他不会与民主党人分享这个问题。在纳什维尔就是这样。埃隆·马斯克本有望在比特币大会上与特朗普对话。但是,根据一位内部人士和 CoinDesk 对马斯克专机的追踪,当特朗普不愿意与他同台时,他就转身离开了。特朗普需要成为这个人。

可以肯定的是,民主党人自己放弃了加密货币。这要从挖矿说起,在该行业回归美国后,所有新工厂都去了红州。民主党开始将比特币挖矿视为有害环境的非法行为,而德克萨斯州和其他州则将其作为电网灵活性计划的一部分。就我个人而言,我完全赞成将挖矿作为电网的一部分,民主党人取缔挖矿并失去这个行业是愚蠢的。

但有趣的问题是,如果民主党真的开始认真支持加密货币,特朗普会作何反应。

疏远党外人士

为了寻求权力和相关性,加密货币与共和党结盟。它通常不会公开这么说,但它已经这么做了。管理其竞选团队的人都是共和党人。它青睐的下层候选人大多是共和党人。当 Stand With Crypto 这样的组织恳求人们投票时,你知道他们不会支持投票给参议员伊丽莎白·沃伦。

这些竞选团体并不总是明确表示他们的偏好。但他们的盟友会,而且效果往往是排斥性的。比如,这里是曾经的梅萨里人瑞安·塞尔基斯在讨论他对当今自由派白人女性的感受。

这是一个自由的国家,塞尔基斯想说什么就说什么。他甚至可能认为,他这样说是勇敢的。但是,说真的,这对加密货币有好处吗?这样的语言与加密货币普及的目标一致吗?难道自由派白人女性,以及瑞安在过去六个月里全天候诽谤的其他群体不会反感吗?她们会不会认为加密货币是由塞尔基斯这样的大坏蛋组成的?如果你想建立一个广泛的加密运动,你肯定不想与女性对立。

加密货币将与与加密货币无关的政策联系在一起

今年早些时候,当我第一次听到「单一问题选民」这个词与加密货币相关时,我立刻想到了「BS」。你怎么能在单一问题上支持候选人或政党呢?选举政治不是这样运作的。当你支持像特朗普这样的人时,默认情况下你会支持广泛的政策。

因此,当 crypto 向特朗普提供 1000 万美元来重新解释「豪威测试」时,也就是在支持(排名不分先后,只选几项特朗普的政策)乌克兰问题上的「和平协议」(又名投降)、大规模驱逐出境、反对堕胎和变性人权利。从文化和社会角度来说,这就是加密货币想要的结果吗?

小心驶得万年船。拜登政府和美国证券交易委员会在过去三年中对加密货币的反对对加密货币行业不利,加密货币行业必须做出回应。但是,如果这次选举与一个叫特朗普的人结盟,可能会带来一系列全新的、不同的、目前还无法预见的坏处。

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ArkStream Capital研究报告:PayFi如何解锁加密支付新篇章

  • 结算层:区块链底层的基础设施公链,众多 Layer 1 以及通用的 Optimism、Arbitrum 等 Layer 2 ,他们在速度、可扩展性、隐私安全等多个维度上略有不同,而本质上就是在销售区块空间。

  • 资产发行层:负责创建、维护和赎回稳定币,旨在保持对于法定货币或锚定资产篮子的稳定价值。发行者通过投资于国债等稳定收益的资产获利,与传统支付中的中介不同,资产发行者不会从使用其稳定币的每笔交易中收取费用。一旦稳定币在链上发行,它就可以自我保管和转移,而无需向资产发行人支付任何额外费用。

  • 出入金层:出入金提供商作为区块链与法定货币之间的连接,作为区块链上的稳定币与法定系统和银行账户的技术桥梁,此类主要分为 B2C、C 2C 两类平台较为多见。

  • 接口 / 应用程序:平台提供向客服的软件界面,支持加密货币的支付,并利用前端交易量产生的流量驱动费作为业务模式。

  • 加密支付赛道现状

    • 传统支付巨头入局加密

    随着加密市场的逐年扩张以及 ETF 的通过,传统支付巨头和加密原生支付项目都在积极开发和拓展相关业务。Visa 早在 2023 年就已将 USDC 的结算功能扩展至 Solana,为跨境支付和实时结算提供了更高效的解决方案。

    结合我们此前介绍的加密支付四层架构,Visa 通过多层次合作构建其加密支付生态:

    1. 在资产发行层,Visa 与 Circle 合作使用 USDC 作为稳定币进行结算,确保支付的稳定合规。

    2. 出入金层,Visa 通过与 Crypto.com 的合作,支持用户将法币与加密货币间的资金流动;

    3. 在应用层,Visa 为收单机构如 Worldpay 和 Nuvei 提供 USDC 结算的选项,确保商户可以灵活处理加密支付。

    4. 在结算层,Visa 选择了 Solana 作为区块链基础设施,利用其高并行处理能力、稳定且可预测的交易费用以及快速的区块确认时间,实现更高效的链上结算。

    通过这种整合,Visa 不再仅依赖于传统的银行结算系统,这一整合意味着用户可以直接通过区块链网络使用 USDC 进行结算,消除中间机构,缩短结算时间,并降低成本。此举不仅展示了加密支付如何为传统支付体系带来革新,也为未来的全球支付网络提供了新的思路。

    Paypal 也在今年选择 Solana 作为其 PYUSD 支付的新公链,并积极推广基于区块链的支付方式。Paypal 的副总裁多次强调 Solana 在高吞吐量和低延迟方面的表现,使其成为加密支付的理想基础设施。这些传统支付巨头虽然在区块链技术和对 Crypto 行业的理解上不如 Web3 原生支付玩家,但凭借庞大的用户基础和传统的行业资源,快速进入加密支付市场,争夺市场份额。

    • 原生加密项目

    相比于这些传统巨头,原生加密支付项目通过更加创新的方式推动业务发展。这里我们对币安交易所内归属于加密支付的项目进行了统计

    ArkStream Capital研究报告:PayFi如何解锁加密支付新篇章

    • 针对 B2B 跨境交易的 Ripple

    Ripple 至今累计融资接近 3 亿美元,背后的资方包括 a16z、Pantera、Polychain、IDE 等知名风投机构。目前活跃账号接近 600 W,其合作机构超过 300 家分布在 50 个不同国家。

    XRP 是 Ripple Network 的原生代币,Ripple 作为 Layer 1 公链,专注于 B2B 市场,致力于通过去中心化的支付结算和资产交换平台,与全球各国银行合作构建 CBDC 生态。

    Ripple 采用 RPCA 共识算法,其 RippleNet 建立在 XRP Ledger 之上,提供包括 xCurrent、xVia 和 xRapid 在内的多种解决方案,旨在提高跨境资金转移的效率和流动性。通过这些技术,Ripple 与诸如美国银行、瑞士信贷等传统金融机构合作。与传统的 SWIFT 系统相比,Ripple 在交易速度和成本方面具有显著优势,以不到传统跨境支付成本 1% 的费用在几秒钟内完成交易。

    据统计 XRP 支付用户交易数大约为 15 万笔每日,平均日活 1 万 ,其发展并非一帆风顺,经历了长达数年的 SEC 诉讼,指控其通过未经注册的方式发行证券。直到最近,SEC 才撤销了对 Ripple 的诉讼。

    • 针对加密支付的 Alchemy Pay

    Alchemy Pay 共计获得 DWF、CGV 等投资机构的 1000 万美元融资,最近因其虚拟卡与 Samsung Pay 的合作,再次引起公众关注。

    Alchemy Pay 通过整合闪电网络、状态通道、Raiden Network 等底层支付协议,构建了链上与链下相结合的混合支付架构。链上负责账本管理与数据存储,链下则处理检验、对账等计算密集型任务。该架构支持 Alchemy Pay 提供包括出入金支付服务、NFT 快速购买、加密信用卡、加密支付等定制解决方案。

    ArkStream Capital研究报告:PayFi如何解锁加密支付新篇章

    https://alexablockchain.com/alchemy-pay-to-transform-crypto-payment-with-its-new-product/

    根据第三方整理的 ACH 生态图,Alchemy Pay 的生态系统打通了支付、商户网络、DeFi、可信资产四大板块。其合作伙伴涵盖 Binance、Shopify、Visa、QFPay 等行业龙头,突出其在支付全链条领域的广泛布局。

    与 XRP 最大的不同是 Alchemy Pay 的代币 ACH 并非用于加密交易的媒介,而是通过每次支付为用户提供返现奖励,提供类似传统信用卡的消费奖励机制,赋能实际支付场景,提升用户忠诚度。

    ArkStream 认为,无论是传统行业巨头依托其深厚的行业资源与全球业务网络高举高打进入加密市场,还是加密原生支付项目凭借其去中心化的架构与代币经济模式,这两类玩家都在以不同的方式推动行业发展。传统巨头具备强大的市场影响力和合规优势,而加密原生项目则在技术创新和快速迭代上独具优势。近期我们也见证了 Stripe 通过收购 Bridge 完成加密史上最大的收购案,我们期待两者能够强强联手,充分发挥传统行业在资源整合与规模化运作上的能力,与加密的创新机制相结合,推动整个支付行业向数字化、降本增效的方向前进。

    • 加密支付赛道的痛点

    1、交易成本不稳定:加密支付初衷是降低传统支付环节中的中间商和交易成本,但在实际操作中,其费用并不比传统支付便宜。网络常常在交易高峰期出现手续费飙升的情况,尤其是主要公链的拥堵问题更为显著。相比之下,传统支付工具如信用卡或第三方支付平台的费率更为稳定,而且很多日常交易的手续费由商家承担(类似包邮理论),用户感知较低更容易接受

    2、处理能力受限:区块链的去中心化和共识机制虽然保障了系统的透明和安全性,但也同时大大限制了网络的处理能力。由于区块链需要全球各节点达成共识,交易速度受限于区块容量和出块时间。尽管如 Layer 2 扩展方案(如闪电网络)、更有效的跨链通信和分片技术都可能会带来新的突破,然而即使是目前被证实性能最优的 Solana,其最高 TPS 仍难以与 Visa 等传统支付巨头相提并论。对于高频小额支付场景,当前的加密支付网络还存在明显瓶颈

    3、应用场景缺失:尽管加密支付已经能够实现在现实最基础的日常消费、转账、跨境支付等。但是在成熟的金融市场环境常见的业务场景例如借贷、保险、租赁、众筹、资管等一系列衍生应用场景等仍旧依赖传统金融体系,加密支付的占有率是完全的空白

    ArkStream 其根本原因在于,加密现有技术的迭代和产品的应用往往优先考虑加密领域内现有用户的利益,忽视了更广泛的市场需求。无论是 Alchemy 还是 Visa,在区块链上的关注点还停留在出入金、加密借记卡、加密点对点支付等。为了更进一层实现 Mass Adoption,ArkStream 认为项目方需要关注那些加密生态外的用户需求,尤其是解锁更多应用场景的需求,打造出一个属于加密的支付全生态。Lily Liu,Solana 基金会的主席察觉到这一市场缺口,并在 2024 年 4 月的香港 Web3 嘉年华上提出了「PayFi」这一概念,以应对这些挑战并推动加密支付的广泛应用

    PayFi: Web3 支付的新篇章

    PayFi 介绍

    首先,何为 PayFi? 

    PayFi 并不是一个独立概念,而是作为整合 Web3 支付、DeFi、RWA 的创新应用。

    1. RWA 通过将资产代币化上链,在区块链上进行价值的 1: 1 无缝流转,并利用智能合约来构建交易和结算流程;

    2. DeFi 注重于在链上经济和围绕去中心化进行革新传统金融产品,无论是其自动做市商、闪电贷、流动性挖矿等,其主流目的是交易;

    3. Web3 Payment 则是聚焦于用加密货币做支付交易媒介,如跨境汇款、加密支付卡等对传统金融进行效率提升。

    而 PayFi 不全等于 RWA、Web3 Payment 亦或者 DeFi。ArkStream 认为其真正意义在于促进数字资产在现实世界真实场景的应用,更准确的说它在 RWA 和 Web3 Payment 已经铺好的路之上,把 DeFi 的创新应用场景拓展至现实。ArkStream Capital研究报告:PayFi如何解锁加密支付新篇章

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